Aksjekupong

Aksjekuponger muliggjør avkastning ved sidelengs eller negativ utvikling på underliggende gitt at forhåndsdefinerte kriterier inntreffer.

Om aksjekupong Hvorfor aksjekupong? Hvordan vi velger aksjer Aktuelt tilbud

Aksjekupong ('Autocall' på engelsk) er et strukturert produkt som gir en fast avkastning gitt at forhåndsbestemte kriterier inntreffer. Investor er eksponert for det investerte beløpet. Produktet er strukturert av en internasjonal investeringsbank (f.eks BNP Paribas, Citigroup eller Société Générale).

Både risiko og avkastning avhenger av utviklingen i de underliggende objektene aksjekupongen er består av, samt aksjekupongens konstruksjon. I brosjyren for produktet kan du lese mer om hvordan produktet fungerer, risiko og kostnader. En investering i aksjekuponger kan innebære at du taper hele eller deler av ditt investerte beløp.

Aksjekupong

Aksjekuponger muliggjør avkastning ved sidelengs eller negativ utvikling på underliggende gitt at forhåndsdefinerte kriterier inntreffer.

En aksjekupong kan typisk gi en årlig avkastning på 10-30%. Utbetalingen av kupongen skjer gjerne månedlig, annenhver måned, kvartalsvis eller årlig.

Les mer

Aksjekuponger har vanligvis en varighet på 3–5 år, men kan innløses allerede etter ett år dersom alle aksjene er over innløsningsbarrieren, som ofte er lik startkursen til underliggende aksjekurv. Dersom aksjene ikke er over innløsningsbarrieren, fortsetter aksjekupongen videre med nye muligheter for innløsning og kupongutbetaling hvert kvartal.

Kupongutbetalinger skjer kvartalsvis, forutsatt at alle aksjene ligger over kupongbarrieren på observasjonstidspunktet. Kupongbarrieren er ofte satt til 70 % av startkursen. Hvis en aksje har falt mer enn 30 % fra start, blir kupongen ikke utbetalt for det kvartalet. Skulle alle aksjene ligge over kupongbarrieren på en senere kvartalsdato, vil tidligere, ikke-utbetalte kuponger bli utbetalt samlet.

Ved slutten av løpetiden, dersom aksjekupongen ikke har gått til innløsning, er risikoen størst om én eller flere aksjer har falt betydelig. På forfall vil investert beløp bli tilbakebetalt dersom ingen av aksjene har falt under risikobarrieren, som ofte er satt til 60% av startkursen. Har en aksje falt med 50 %, mottar investoren 50 % av investert beløp.

Hvorfor aksjekupong?

Aksjekuponger kan være et verdifullt tillegg i en investeringsportefølje. De gir mulighet for god avkastning, selv i perioder hvor markedet er svakt eller faller.

Med aksjekuponger kan man oppnå en årlig avkastning på mellom 10–40 %, avhengig av prisingen (markedsforholdene) av underliggende aktiva.

Les mer

En aksjekupong har vanligvis en varighet på flere år, og i løpet av denne perioden er det ikke nødvendig å følge markedet eller de underliggende aksjene tett. Din megler i Norse Securities gir deg all nødvendig informasjon etter avtalt oppfølgingsfrekvens, slik at du kan få tilpasset oppfølging så ofte eller sjelden du ønsker.

Å investere i aksjer innebærer høy risiko, noe som også gjelder for aksjekuponger. En aksjekupong har begrenset oppside sammenlignet med direkte aksjeinvesteringer, men innebærer samme risiko for verdifall. Aksjekuponger har fordelen av å kunne gi høy og forutsigbar avkastning, så lenge aksjene holder seg over kupongbarrieren. I tillegg tilbyr aksjekuponger kapitalbeskyttelse ned til risikobarrieren ved forfall. Mange investorer ser også en fordel i at daglig overvåking av markedet ikke er nødvendig.

Aksjekuponger har muligheten for tidlig innløsning etter ett år og deretter hvert kvartal. Ved innløsning kan man oppnå en svært god årlig avkastning. Dette gir også fleksibilitet til å vurdere nye investeringsmuligheter eller plassere midlene i en annen investeringsform som passer markedsforholdene på innløsningstidspunktet.

Hvordan vi velger aksjer

Vårt mål er å velge aksjer som har lav sannsynlighet for å falle vesentlig i løpet av aksjekupongens varighet, samtidig som de gir høy kupong og dermed høy avkastning. Dette krever grundige analyser og nøye vurderinger for å identifisere de rette investeringsmulighetene.

Les mer

Det første vi analyserer er volatiliteten, altså hvor mye de aktuelle aksjene svinger i verdi. Jo høyere volatilitet, desto høyere blir "kupongen" eller utbetalingen på aksjekupongen, men samtidig øker risikoen for kursfall. Større svingninger innebærer en høyere sannsynlighet for tap, ettersom høy volatilitet kan bety at aksjen svinger både opp og ned.

Vi søker derfor aksjer som historisk har vist høy volatilitet, men som vi anser mindre sannsynlige til å svinge negativt i fremtiden. Positive svingninger er fordelaktige for aksjekupongen, ettersom store oppsving kan føre til tidlig innløsning og gi deg mulighet til å reinvestere gevinsten.

Våre analyser omfatter også selskapenes regnskaper, markedsforhold, fremtidsutsikter og inntjening, som er dynamiske faktorer i vurderingen. I tillegg ser vi på selskapenes balanse, hvor vi vurderer gjeld i forhold til inntjening og evne til å betjene den.

Verdsettelsen spiller også en viktig rolle, og vi vurderer hvordan børsen eller markedet priser selskapene som en del av vår samlede analyse.